Атака дронов, которая может изменить нефтяной рынок
На выходных произошло важное событие — йеменские повстанцы совершили крупнейшую за 10 лет атаку на нефтяные объекты Саудовской Аравии с помощью дронов.
Saudi Aramco, которая подверглась нападению, сократила добычу нефти на 50%.
Делюсь с вами экспертным мнением Олега Абелева
Атака запустит целую цепь событий, которая может сильно изменить нефтяной рынок в мире
- Цена нефти выросла на 10%
- Резервные мощности Саудовской Аравии находятся под угрозой новых атак. Этот факт придется всем учитывать в цене нефти. Особенно регионам, которые рассчитывали на эту нефть
- Саудовская Аравия разрывается: с одной стороны хочет наращивать добычу, с другой — покончить с повстанцами.
Нужно ли срочно пользоваться моментом?
Появляются призывы покупать акции российских нефтяников. Основание: они выиграют от повышения цены на нефть. Это очень поверхностный взгляд. Да, сначала так и произойдет.
Но…
Выручка большинства нефтяных компаний зависит от цены нефти и курса рубля. При этом курс рубля влияет на выручку сразу: результат виден в финансовом отчете. А вот цену нефти нужно еще зафиксировать в контрактах на поставку, которые заключаются не каждый день. И контракт, чаще всего, состоит из сложных формул, которые сглаживают резкие скачки цены нефти
Курс рубля зависит от цены нефти. Чем она выше — чем крепче рубль. Сразу после атаки рубль укрепился: 65,20 → 64,10
В долгосроке мы получаем такую ситуацию — чем крепче рубль, тем экспортные доходы будут меньше, потому что экспортер всегда заинтересован в слабой валюте своей страны.
Если рубль будет укрепляться, доходы компаний начнут снижаться.
От такой ситуации выиграют 2 категории нефтяных компаний:
- Ориентированы на внутренний рынок, где курс рубля влияет меньше. Например, Татнефть и Башнефть.
- С большой степенью нефтепереработки, а не просто продают сырую нефть. Например, Лукойл.
Акции этих 3 компаний можно рассмотреть для покупки в свой портфель на долгосрок
