«Байбек»: что это и почему он выгоден инвесторам

Buyback (англ. — обратный выкуп) — это процесс, когда компания выкупает собственные бумаги с рынка. Его запускают, когда компания хочет:

• Усилить контроль над бизнесом и не дать посторонним перекупить себя.
• Выкупить акции и продать дороже.
• Поддержать стоимость своих бумаг — активные покупки толкают её вверх.
• Передать управленцам в качестве премии.

Как работает «байбек»?

Сначала совет директоров решает, надо ли выкупать акции. Если «да», то выбирается 1 из 3-х путей:

1. Купить по рыночной цене, что может длиться годами.
2. Разослать письма держателям акций с предложением о продаже с точной ценой и датой выкупа.
3. По аукциону: выбираются те участники, кто предложил лучшую цену.

Но так или иначе, в свободном обращении становится меньше акций.

Инвесторам это выгодно

Когда компания устраивает «байбек», то доля выплат на 1 акцию увеличивается. Простой пример: у акционеров на руках 1 млн бумаг. На них начисляются ₽10 млн дивидендов — по ₽10 на каждую.

Компания решила выкупить часть акций, например, 100 000 шт. Теперь у акционеров останется 900 000 шт, на которые выплачиваются дивиденды ₽10 млн — по ₽11,11 на бумагу.

Разумеется, инвесторам это в плюс — кто откажется на пустом месте заработать больше…

Растут не только дивиденды, но и цена акций

Стоимость может расти после новостей о «байбеке» по 2 причинам:

• Спрос повышается. Акций стало меньше, а желающих купить — больше.
• Доверие инвесторов растёт. Такой шаг показывает, что компания уверена в будущем и считает, что её акции могут стоить больше.

Как реагировать на новости о «байбеке»

Если вы услышали, что компания начнёт скупать собственные акции, то с большой вероятностью цена на них пойдёт вверх.

Скажу сразу: я не сторонник того, чтобы покупать что-то только из-за «байбека» — мне надо больше аргументов для инвестирования. Но допускаю, что среди моих читателей есть те, кто хочет заработать «здесь и сейчас».

И если вы один из них, то рекомендую присмотреться к таблице ниже. Там список компаний, которые начнут или продолжат скупать акции в этом году, из-за чего стоимость их бумаг может вырасти.