Битва компаний: «Яндекс» vs Mail

29
Битва компаний: «Яндекс» vs Mail

Давно у меня не было рубрики с битвой компаний. Что ж, исправляюсь!

Сегодня сравниваем старожилов российского IT-рынка — «Яндекс» и Mail. Они во многом похожи: свои поисковики, рекламный бизнес, такси, фудтех-направления. И «Яндекс», и Mail все деньги вкладывают в рост бизнеса, поэтому дивиденды пока не платят.

Кого вы выберете для инвестиций?

«Яндекс»: перекупленный и «жирный»

Чистая прибыль компании выросла за 4 года с ₽14 млрд до ₽20 млрд. По результатам 1-го квартала 2021 года Яндекс заработал ₽2 млрд, что на 60% меньше, чем за этот же период в 2020 году. Долговая нагрузка в порядке. У компании долгов на ₽85 млрд, но при этом есть ₽231 млрд в виде налички.

P/E 95
долг/EBITDA -3,02
ROE 5,5%

Недостаток «Яндекса» — перекупленность. Акции стоят дорого и сильно зависят от новостного фона. Например, в 2019 году бумаги компании упали на 20% после предложения Госдумы сократить долю участия иностранцев в управлении крупными интернет-ресурсами в РФ.

Mail: ставка на цифровую экосистему

Чистая прибыль компании за 4 года упала в минус. Если в 2016 году Mail заработала ₽11 млрд, то в 2020 получила убыток ₽20 млрд. И по результатам 1-го квартала 2021 компания тоже проработала себе в убыток в ₽2,1 млрд.

Почти половину выручки компании приносят «Одноклассники» и «ВКонтакте» благодаря рекламе и подпискам. На втором месте — сервис My.Games, который стал ещё популярнее во время пандемии. EdTech-проекты пока не приносят компании столько денег, как соцсети и игры. Но Mail продолжает развивать сегмент онлайн-образования с прицелом на будущее.

Долговая нагрузка «хорошая» — долгов на ₽45 млрд, но при этом есть ₽34 млрд налички.

P/E -27
долг/EBITDA 0,39
ROE -8%

Mail активно строит цифровую экосистему, но это история на долгосрок. Сервисы «Сбера» и «Яндекса» — сильные конкуренты. С учетом долгов и убытков Mail придется постараться. Но это не значит, что компания не интересна инвесторам. Если горизонт инвестиций 5-10 лет, можно присмотреться к её акциям.

? В комментариях голосуйте за компанию, которая вам больше нравится. Сравним точки зрения:)

<p>Забирай бесплатный мини-курс</p><p>по инвестированию</p>

Забирай бесплатный мини-курс

по инвестированию

Получить