Что Центробанк может запретить начинающим инвесторам

Центральный банк хочет оградить неопытных участников торгов от рискованных покупок. Для этого он:

1. «Протащил» законопроект, который разделит инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Чтобы стать квалом, нужно сдать тест. 
2. Перенёс сроки начала тестирования с 2022 до осени 2021.  
3. Опубликовал 11 января 2021 года проект, где расписал, что новичкам запрещено покупать до сдачи теста. 21 января этот проект вступил в силу.

Но вот проблема: в тексте только общие понятия, конкретного перечня запрещённых бумаг нет. Попытаюсь перевести запреты Центробанка с юридического на человеческий.

Новичкам запрещено покупать сложные финансовые инструменты

Это могут быть:

1. СВОПы. Договор, по которому что-то продаётся с обязательным выкупом обратно по цене, заранее оговорённой между продавцом и покупателем. 

2. Фьючерсы. Это обязательство поставки чего-либо в будущем по фиксированной цене.

? Понять проще на примере овощного рынка. Например, продавец продаёт картошку летом по ₽10, а зимой — по ₽30. В июле вы договорились купить у него картошку по ₽10, но приедете за нею зимой. Взамен взяли у продавца бумагу, в которой записано, что вы договорились на этих условиях.

3. Опционы. По принципу работы похож на фьючерс, но он даёт право (а не обязательство) купить или продать актив в определённый момент в будущем. 

Покупатель опциона может отказаться от сделки, если она окажется для него невыгодной, а продавец — нет. 

4. Облигации, у которых размер купона зависит от каких-то условий. Это могут быть облигации с плавающим купоном, который привязан, например, к ключевой ставке ЦБ. Меняется ставка — меняется и купонная доходность облигации. 

Последнее, к слову, плохо. Такие облигации безопасны для начинающих инвесторов и приносят адекватную доходность, независимо от ситуации на рынке. 

ЦБ также хочет запретить облигации, по которым до конца не понятен принцип выплат, например, когда облигация привязана к стоимости акций. Это как раз логичный запрет, который оградит новичков от покупок котов в мешках. 

Запреты Центробанка не коснулись самых важных активов. И это хорошо 

В любом случае под запрет не попадает то, что нужно долгосрочному инвестору. Акции, облигации, ПИФы и ETF покупать по-прежнему можно.