Я их обхожу стороной — сомневаюсь, что в долгосрочной перспективе есть крутые драйверы для кратного роста компании.

1. Сейчас набирают популярность искусственные алмазы.* Их продажи растут. АЛРОСА производит натуральные алмазы, которые добываются в шахтах. Поэтому есть вероятность, что их продажи в какой-то момент сильно просядут из-за конкуренции с искусственно полученными камнями.

2. Сам тренд продажи искусственных алмазов растет из года в год.* Это более дешевый вариант и его можно произвести в неограниченном количестве в лаборатории.

— Натуральный бриллиант весом в 1 карат стоит около $8000. Искусственный бриллиант — $4000. А компания De Beers в самое ближайшее время начнет продажу искусственных алмазов по 800$ за 1 карат. Чувствуете разницу?

— Технология производства искусственных камней выросла настолько, что даже профи не всегда могут найти разницу. 

3. Спрос на натуральные алмазы будет снижаться.* Многие эксперты прогнозируют очередной кризис, поэтому покупать дорогие украшения станут намного реже. Люди перейдут на что-то более практичное. Здесь снова выиграют искусственные алмазы.

Сама по себе компания интересная: умеренные долги и хорошие дивиденды. Но мы говорим о вероятности, что выручка и продажи будут снижаться, а это скажется на выплате дивидендов. Снизятся дивиденды — упадет цена

Прямо сейчас не стоит спешить и вкладывать деньги в АЛРОСУ. На перспективу — хорошая компания, но нужно смотреть что будет с мировой экономикой и как компания будет трансформироваться. Возможно, АЛРОСА последуют за трендом и запустят свое производство искусственных алмазов.

А пока добавляю компанию в шорт-лист, за которой наблюдая, но покупок не делаю.