Что не так с умными фондами «Сбера»?
«Сбер» запустил 5 новых биржевых фондов. Назвал их умными — мол, ваша инвестиция не будет выходить за рамки вашего инвест-сценария. Например, у фонда SBDS максимальный уровень дохода +27%, а минимально возможная просадка -19%.
Поделюсь с вами мыслями, что думаю про эти фонды. Только сначала посмотрим, какие именно фонды предлагает «Сбер»
Консервативный смарт фонд (SBCS ETF)
Вкладывается в инструменты денежного рынка. Что именно имеется в виду — непонятно. Максимально возможная доходность 5,6% годовых. Комиссия 1,07% в год
Осторожный смарт фонд (SBRS ETF)
Инвестирует в инструменты денежного рынка (60%), а также паи фондов, которые покупают корпоративные облигации (30%) и некоторые акции РФ (10%). Максимально возможная доходность 8,3% годовых. Комиссия 1,17% в год
Взвешенный смарт фонд (SBWS ETF)
Этот фонд покупает всё то же самое, что и предыдущий, но в других пропорциях: инструменты денежного рынка (30%), корпоративные облигации (30%) и акции РФ (40%). Максимально возможная доходность 16,3% годовых. Комиссия 1,27% в год.
Прогрессивный смарт фонд (SBPS ETF)
Содержит паи фонда SPY, который вкладывается в акции США (30%), паи фонда, который покупает компании РФ (60%), а также денежные инструменты (10%). Максимально возможная доходность 22,2% годовых. Комиссия 1,37% в год.
.
Динамичный смарт фонд (SBDS ETF)
Он покупает паи фонда SPY (40%), а также паи фонда, в составе которого компании РФ (60%). Максимально возможная доходность 27,4% годовых. Комиссия 1,57% в год.
А теперь самое интересное
«Сбер» пишет: «сценарии не могут рассматриваться как гарантия или ориентир доходности вложения средств в БПИФ».
То есть главная фишка фонда, сценарии, ничего не значит. В принципе, логично — никто не может обещать вам доходности. Цена может пойти как вниз, так и вверх. Только за что платить такие комиссии — непонятно. У смарт фондов «Сбера» слабая диверсификация. Они не дают нормального разброса по валютам, странам и классам активов.
Считаю, что вы можете и сами собрать похожий портфель, но без таких комиссией и с ещё большей диверсификацией. Например, если вам нужен консервативный фонд, то купите, например, ОФЗ — доходность такая же и без рисков с комиссиями.
