Фундаментальный анализ: разбор основных этапов

Благодаря фундаментальному анализу мы можем выявить недооцененные компании, акции которых могут вырасти. Таким образом вы сможете зафиксировать прибыль. Очень полезная штука, не правда ли?)

На чем же основывается фундаментальный анализ? Тут все просто — 3 этапа и все. Вот эти этапы:

1. Общий анализ экономической ситуации

Это ещё по-другому можно назвать оценкой инвестиционного фона. Здесь необходимо оценить те общие факторы экономики и политики, оценить, благоприятствует ли ситуация инвестированию. Присмотритесь к базовой процентной ставки в стране, ее изменению. Компании часто берут деньги в кредит, поэтому рост ставки означает удорожание кредита, что может привести к удешевлению акций предприятия. Также обращайте внимание на динамику ВВП. Если же рассматривайте возможность вложений в сырьевые компании, стоит отслеживать общие цены на то или иное сырье.

2. Исследование состояния отрасли

Дальше сужаем наш анализ и рассматриваем отрасль. Выбираем отрасль, которая вас интересует, и смотрим на поведение её показателей состояния и динамики рынка ценных бумаг. 

Одно из возможных распределений отраслей по категориям:

  • Растущие — отличаются высокими темпами роста объемов продаж и увеличением прибыли.
  • Стабильные — устойчивые, наименее подверженные влиянию общих факторов экономики и политики.
  • Цикличные — доход от инвестиций в ценные бумаги напрямую зависит от периода деловой активности, особо чувствительны к спадам и кризисам в экономике.
  • Увядающие — производящие продукт, который не отвечает требованиям времени и применяющие устаревшие технологии.
  • Спекулятивные — наиболее рисковые для инвестиций, нет возможности получить достоверную и надежную информацию о компании.

3. Исследование компании

Последним этапом, определив рынок и отрасль, выбираем наиболее привлекательную компанию. Лучше всего использовать коэффициент EV/EBITDA. Чем меньше этот коэффициент, тем привлекательнее компания. Конечно, там есть свои тонкости, но мы про это поговорим в следующей статье 🙂

Как видите, фундаментальный анализ не так страшен, как может показаться. Осваивайте и нарабатывайте небольшой практический опыт — так вы будете чувствовать себя намного увереннее и сможете выбирать более качественные бумаги для своего портфеля. Также, если вы не планируете быть активным инвесторам и больше предпочитаете пассивное инвестирование, то фундаментальный анализ — один из лучших инструментов в вашем распоряжении. Да и для трейдеров тоже будет не лишним уметь им пользоваться.

За предоставленный материал благодарим Телеграм-канал «PROGRESS—Инвестиции»: https://tele.click/progressinvest