Индикатор Баффетта предупреждает: обвал близок. Но так ли это?

Уоррен Баффетт использует индикатор, благодаря которому он предугадывает кризисы. Сейчас индикатор Баффетта говорит: «пора бежать». Но действительно ли пора? Забегу вперёд и отвечу — нет.

Как работает индикатор Баффетта

Индикатор Баффетта — это соотношение рыночной стоимости всего американского рынка акций к размеру всех произведённых товаров и услуг (ВВП).

Главное правило индикатора звучит так: капитализация фондового рынка не должна превышать ВВП. Иначе возникает экономический пузырь — ситуация, когда рыночная стоимость значительно превышает реальную цену компаний.

 Как пользоваться индикатором Баффетта

Если он на уровне 70-80%, то пора активно вкладываться в фондовый рынок. 
Когда выше 100% — лучше выходить из рисковых активов.

Именно так Баффетт получал доходность вдвое больше, чем рынок. Кроме этого, индикатор помог ему предсказать как схлопывание пузыря доткомов, так и глобальный кризис 2007-2009 годов.

Индикатор Баффетта превысил отметку в 220%. Паниковать?

Нет, по крайней мере, не сейчас. Индикатор не учитывает размер ключевой ставки ФРС США и доходность казначейских облигаций. Поясню этот момент:

• Растёт ключевая ставка ФРС США — растут ставки по облигациям.
• Инвесторы выходят из рисковых активов, что приводит к падению акций.
• Если ключевая ставка, наоборот, низкая, — доходность облигаций снижается, а акции растут. 

Текущий рост рынка закономерный. Ставка ФРС 0,25%, а по облигациям — 1,215%. Такая доходность не перекрывает даже размер инфляции. Поэтому инвесторы подыскивают более выгодные способы вложиться. 

Но я не говорю, что обвалу не бывать. Скорее всего, он будет, но позже и по другим причинам. Например, если ситуация с COVID-19 ухудшится или же ФРС США начнёт повышать ключевую ставку. До тех пор стоит действовать аккуратно.