В России с каждым годом появляется все больше инвесторов. Не верите? Тогда посмотрите на эти интересные цифры от российской службы BBC:
- за период 2015-2018 гг объем торгов непрофессиональных инвесторов вырос примерно в 13 раз. Речь про обычных людей, как мы с вами. За это же время на Московской бирже начали покупать и продавать ценные бумаги больше 1,2 миллиона россиян. Столько же живут в Челябинске;
- 1/5 часть из 3,4 миллионов открытых брокерских счетов — индивидуальные инвестиционные счета;
- еще в 2015 году объем торгов по ИИС составлял 35 миллиардов рублей. В 2018 году он вырос до 478 миллиардов рублей — это примерно в 13 раз больше, чем 13 лет назад;
- в первом квартале 2019 года объем торгов по ИИС составил 124 миллиардов рублей, а впереди еще 3 квартала.
Меня эти цифры радуют. Я привожу их в начале статьи с одной целью — убедить вас, что каждый может стать инвестором. Задумайтесь: Уоррен Баффет, которого так часто приводят в пример, родился обычным человеком. У него не было паспорта инвестора — он изучал тему, вкладывал деньги, рисковал, проигрывал и снова действовал, чтобы получить прибыль.
Эта статья поможет вам определиться с первым шагом в мире инвестирования — подробно расскажу про покупку облигаций, потому что именно эту ценную бумагу я рекомендую покупать новичкам.
Начнем с основ, чтобы вы ориентировались в теме
Базовое досье на облигации
Слово «облигация» — латинское «obligato», то есть «обязательство». В нем заключен смысл этой ценной бумаги:
- облигацию может выпустить компания или государство
- тех, кто выпускает эту ценную бумагу, называют эмитентом
- покупая облигацию, по сути, даете свои деньги в долг эмитенту, и на них вам начисляют проценты
- за это он обязуется в определенный срок вернуть вам эти деньги вместе с оговоренным процентом. Например, через 1 год вам возвращают сумму инвестиций и добавляют к ним 10%.
Выглядит знакомо, согласны? Сколько раз вы выручали друга или знакомого, который просил пару тысяч рублей до зарплаты? Здесь тот же принцип, только вероятность, что деньги к вам вернуться, намного выше. Поэтому облигацию называют долговой ценной бумагой и этим она отличается от акций, про которые подробно рассказал в статье «Инвестиции в акции для начинающих».
Продолжим знакомство с облигациями и посмотрим на параметры, которые есть у этой ценной бумаги.
8 параметров облигации, о которых нужно знать:
- Доходность — ради этого показателя мы покупаем облигации. Помним правило: чем выше доходность, тем выше риски, поэтому начинающим рекомендую вкладываться в ценные бумаги со сравнительно небольшой доходностью, чтобы сначала разобраться как все работает.
- Ликвидность — показатель, который демонстрирует как часто эту облигацию покупают и продают. С этой ценной бумагой проводят много операций на рынке? Если да, значит ее достаточно просто купить или продать. Чем выше ликвидность, тем лучше для вас, как инвестора.
- Кто эмитент — тот, кому даете деньги в долг (государство или компания). Показатель помогает спрогнозировать уровень стабильности и возможных рисков. Как вы понимаете, чем круче, известнее, стабильнее эмитент, тем спокойнее сон инвестора. Поэтому рекомендую перед покупкой ценной бумаги изучить всю доступную информацию и почитать новости, которые окружают эмитента.
- Купон — выплаты в рублях на каждую облигацию.
- Наличие накопленного купонного дохода — часть купона, которая накопилась от предыдущей выплаты, но еще не выплачена. Например, вы в июне 2018 года получили купон, до следующей выплаты еще полгода. Но вы решили в августе продать эту облигацию. Вам, как владельцу ценной бумаги, выплатят стоимость и величину накопленного купонного дохода.
- Дюрация — количество дней до погашения или совершения оферты
- Оферта — по сути, ваш договор с эмитентом в отношении купленной облигации. Тот, кому вы дали деньги в долг, может предложить вернуть их заранее. Поэтому здесь речь о договоре, в котором прописаны все условия будущего соглашения. Продаете облигации по оферте — соглашаетесь с условиями, но у вас есть право отказаться от условий оферты
- Погашение — дата, когда вам вернут вложенные деньги и ценная бумага будет списана с вашего счета.
Теперь вы знаете об основных параметрах облигации и сможете легко ориентироваться в общении с брокером, на бирже и в разговорах с другими инвесторами.
Перейдем к самому интересному — в какие конкретно облигации можно инвестировать? Обрадую: на рынке есть из чего выбрать, чтобы составить свой портфель.
4 вида облигаций, которые вы можете купить
Рассмотрим классификацию по типу эмитента:
- Гособлигации или облигации федерального займа (ОФЗ) — по сути, даете деньги в долг государству. Считаю их одним из самых надежных финансовых инструментов, которые подходят новичку. По сути вы даете в долг Министерству финансов, поэтому уровень надежности такой же высокий, как по вкладу в надежный банк. Только вложенные деньги не сжирает инфляция и вы можете досрочно забрать свои деньги без потери накопленных процентов — для этого достаточно просто продать ценную бумагу.
- Муниципальные облигации — выпущены конкретным городом, районом или регионом. Надежность чуть ниже, чем у ОФЗ, и есть одна не очень приятная особенность. Согласно статье 102 бюджетного кодекса правительство не несет ответственности по долговым обязательствам муниципальных образований, если эти обязательства не были гарантированы РФ. Поэтому новичкам лучше покупать ОФЗ.
- Народные облигации — своего рода, подвид ОФЗ. Это специальные выпуски облигаций Министерства финансов. Их можно купить только через несколько банков, в отличие от ОФЗ, которые можно купить на Московской бирже. Покупка и продажа только через поручение на продажу лично в отделении банка. Досрочно можно продать только банку. Как видите, все технически сложнее, чем с ОФЗ.
- Корпоративные облигации — выпускаются компаниями. Здесь более привлекательная доходность, но и риски становятся выше. Перед покупкой обязательно нужно оценить финансовую ситуацию эмитента.
Подведем краткий итог: для начинающих инвесторов самый лучший вариант — облигации федерального займа. Они самые надежные и отлично подходят для первых вложений, которые гарантированно вернуться с прибылью.
Кстати, о доходах. Как же инвестор получает свою выгоду при покупке этих ценных бумаг? Поговорим об этом дальше.
2 способа получить доход по облигациям и его виды
Согласитесь, инвестирование — это про приумножение капитала, поэтому важно сразу разобраться как определить, насколько выгодным будет вложение по конкретной облигации.
Поэтому оцениваем способы доходности — есть 2 варианта:
- Получить фиксированный процент — несколько раз в год вам поступает купон, то есть часть накопленных процентов. Вы заранее знаете этот показатель. Например, есть ОФЗ-26217 — купонный доход 7,5% годовых
- Дисконтный доход — когда покупаете по одной цене, продаете дороже. Например, купили за 800 рублей, а продали за 1000 рублей. Дисконт равен 200 рублей.
Также смотрим на такие параметры:
- Цена последней сделки по выбранной бумаге — указывается в процентах от номинальной стоимости. Например: была выпущена облигация «Мечел БО-1» и цена последней сделки указана 99,75. Это говорит о том, что ее цена составляет 99,75% от 1000 рублей номинальной стоимости.
- Дата выплаты купона — ближайший день, когда вы получите проценты по облигации. Именно они называются купоном.
- Длительность купона — количество календарных дней купонного периода. Обычно 182 дня — значит купон выплачивается 2 раза в год. Бывает 91 день — значит выплаты 4 раза в год.
Теперь займемся вопросом доходности облигации — это сумма выплаченных купонов и дисконта (разница между фактической ценой, которую заплатите при покупке, и номинальной стоимостью). Есть облигации, которые продаются с премией, тогда цена реализации выше номинальной стоимости.
Буду показывать на примере реальной облигации ОФЗ-26271.
Срок ее погашения: 18 августа 2021 года.
Номинальная стоимость: 993 рубля.
- Текущая доходность — чистая цена без накопленного купонного дохода (часть купона, которая уже накопилась, но еще не была выплачена). Считаем по формуле: (Купонный доход за год / Чистая цена) х 100%. Например, доходность ОФЗ-26217 (74,8 / 993) х 100% = 7,53%. Почему отличается от купонной доходности? Цена облигации ниже номинала
- Купонная доходность — это те деньги, которые вы в определенный период получаете от эмитента. Считается по формуле (Годовые купоны / Номинал) х 1000%. То есть если номинал облигации 1000 рублей, вы каждые полгода будете получать 37,4 рубля, поэтому купонная доходность 7,5% в год.
Обычно все цифры прописаны в карточке облигации, но я привел вам эти расчеты, чтобы вы понимали, как появляются эти данные.
Становится все интереснее, потому что видим тенденцию: облигация — пожалуй, один из самых надежных вариантов для инвестирования, ведь именно с этой ценной бумагой есть гарантия получить свои деньги обратно с процентами.
Где же их найти? Поговорим об этом дальше.
Как и где продаются облигации
Есть первичный рынок — покупаете ценные бумаги через биржу, где представлены облигации от государства и компаний.
Также можно идти на вторичный рынок, где покупаем у других инвесторов.
Чтобы совершать сделки, выбираем для себя брокера — это специальная компания-посредник, которая ведет от вашего имени дела на фондовом рынке.
Все работает просто и прозрачно:
- заключаете с брокером договор
- регистрируете лицевой счет
- пополняете его
Покупка или продажа облигаций происходит через торговую платформу или по телефонному звонку своему брокеру.
Инвестиции в облигации: это действительно выгодно?
Давайте подведем итог и оценим этот вариант вложения денег. В чем выгоды для инвестора:
- Высокая надежность, доходность открытая и предсказуемая. Перед покупкой вы заранее знаете размер купонов, поэтому можете прогнозировать доход. Выплаты происходят в определенный срок, который вы также знаете еще до покупки ценной бумаги
- Можно подобрать облигацию с фиксированной выплатой по купонам
- Достаточно простой вход — можно покупать всего от 1000 рублей
- Есть варианты вложений как на короткий, так и более долгий срок — можете сами формировать свой портфель
- Можно досрочно забрать деньги с сохранением накопленного дохода
- Можно открыть индивидуальный инвестиционный счет и получить налоговый вычет от государства — по сути, это +13% стоимости на возврате НДФЛ
С натяжкой можно назвать 3 недостатка
- Доходность ниже, чем у акций
- Есть определенный риск у корпоративных облигаций — если компания разорится, можете не получить свои деньги обратно
- Вы не являетесь акционером и не принимаете участие в управлении компанией
Но насколько вам важно вносить свою лепту в развитие бизнеса? Если вы хотите постепенно накапливать свой капитал и уделять этому максимум пару часов в день с минимальными рисками — тогда 3 описанных недостатка вас не коснутся.
С терминами и показателями доходности определились и остался важный вопрос — как государство относится к вашей прибыли с инвестирования?
Нужно ли платить налог на доход по облигациям?
Все зависит от ситуации. В некоторых случаях вы платите 13%, потому что это считается доходом физических лиц. Простой пример: когда вы продали ОФЗ раньше срока и есть накопленный купонный доход. Сумма налога автоматически списывается с вашего счета у брокера. Но есть ряд случаев, когда платить не нужно. Подробнее расписал в отдельной статье, которую рекомендую прочитать прямо сейчас.
Если вы действительно хотите обеспечить свое будущее, рекомендую заняться инвестированием уже сегодня. Облигации — отличный старт для начинающих и возможность развиться в теме увеличения капитала.
