Как я планирую заработать на акциях «Северстали»

3538
Как я планирую заработать на акциях «Северстали»

«Северсталь» — это российский добытчик стали и других ценных металлов. Его можно отнести к циклическим компаниям. Так называют предприятия, которые чутко реагируют на рост и спад в экономике:

  1. Если экономика буксует, то доходы циклических компаний падают, а акции снижаются. 
  2. Если экономика поправляется после кризиса или находится в стадии роста, то доходы циклических компаний увеличиваются, а акции растут. 

Считаю, что сейчас мировая экономика находится в ранней стадии восстановления. Именно поэтому сейчас и присматриваюсь к акциям «Северстали». 

Какая обстановка на рынке стали

Если вкратце: дефицит. Строительным компаниям всё больше нужна сталь после пандемии. А добытчики стали не успевают справляться с возросшим спросом и подключать дополнительные мощности.

Это привело к тому, что сталь дорожает. Например, в апреле 2020 года горячекатаный прокат стоил $360 за тонну, а в мае 2021 — уже $1024.

Контракты на поставку стали тоже растут. Например, фьючерс на рулонную сталь США вырос на 214% за год, с $474 до $1490.

Как я планирую заработать на акциях «Северстали»
investing.com / Динамика фьючерса на рулонную сталь США

Скорее всего, ближе к концу года ситуация на рынке стали успокоится: сталелитейные компании к этому времени подключат все свои мощности и смогут удовлетворить растущий спрос. Но на этом ажиотаже они сумеют заработать.

Что цифры говорят о «Северстали»

Акции «Северстали» растут стабильно с 2005 года. Была существенная просадка в 2008 году во время мирового кризиса.

Как я планирую заработать на акциях «Северстали»
ru.tradingview.com / Акции «Северстали» растут с 2005 года

Но вот за последний год они выросли на 114% (₽833 → ₽1783). Причина — всё тот же бум на сталь, который происходит в мире.

Как я планирую заработать на акциях «Северстали»
ru.tradingview.com / Акции «Северстали» выросли с 2020 по 2021 год на 114%

Выручка и прибыль «Северстали» растут нестабильно. 

  1. 2017 год. Выручка $7,8 млрд, прибыль $1,3 млрд
  2. 2018 год. Выручка $8,6 млрд, прибыль $2 млрд 
  3. 2019 год. Выручка $8,1 млрд, прибыль $1,7 млрд 
  4. 2020 год. Выручка $6,8 млрд, прибыль $1 млрд 

Но вот по-настоящему компании удалось заработать в 1-м квартале 2021 года.  Основные показатели выросли по сравнению с 1-м кварталом 2020 года. 

  1. Выручка увеличилась на 27,5%, с $1,7 млрд до $2,2 млрд
  2. EBITDA выросла с $555 млн до $1,1 млрд (+110%)
  3. Прибыль взлетела на 901% (!), с $72 млн до $721 млн 

Скорее всего, весь 2021 год будет для «Северстали» рекордным в плане основных финансовых результатов на фоне роста цен на сталь. 

Теперь посмотрим на основные мультипликаторы. Сравним «Северсталь» с её основными конкурентами: ММК и НЛМК.

Как я планирую заработать на акциях «Северстали»
По мультипликаторам «Северсталь» стоит дороже конкурентов, но зато эффективнее использует свой капитал

Выходит, что по мультипликаторам «Северсталь» стоит дороже конкурентов, но эффективнее использует свой капитал. При долгосрочном инвестировании выгоднее покупать чуть более дорогую, но зато эффективную компанию.

Эффективная или дешёвая компания. На какую делать ставку?
Читайте также:
Эффективная или дешёвая компания. На какую делать ставку?

Дивиденды «Северстали»

Дивиденды «Северсталь» платит стабильно с 2005 года. Только в 2009 году компания отменила выплату инвесторам — этот год был тяжелым для многих компаний из-за мирового кризиса.

«Северсталь» нельзя отнести к дивидендным аристократам: она не наращивает выплаты инвесторы. В какие-то годы платит меньше, а в какие-то — больше.

Как я планирую заработать на акциях «Северстали»
Размер дивидендов «Северстали» падает с 2018 года

Но, тем не менее доходность последнего дивиденда составила 13% годовых — это много по меркам российского рынка. 

Считаю, что по итогам 2021 года «Северсталь» может выплатить большие дивиденды из-за роста цен на сталь.

Есть ли риски инвестиций в «Северсталь»

Пока всё складывается слишком гладко. Но есть и  возможные риски, которые может в себе нести эта инвестиция:

  1. Антимонопольное расследование ФАС. Власти возбудили дело против «Северстали», НЛМК и ММК о нарушении антимонопольного законодательства. Мол, компании манипулировали ценами на сталь. Если обвинения подтвердятся, то «Северстали» придёт штраф. Его размер неизвестен, но новость может быть негативной для акций.
  2. Укрепление рубля в краткосроке. Над долларом сейчас сгущаются тучи: он дешевеет на фоне дорогой нефти и высокой инфляцией в США. До конца года рубль может окрепнуть. Это плохо для «Северстали», потому что она зарабатывает в долларах. 

Но эти риски носят краткосрочный характер. В долгосроке пока что всё указывает на то, что акции «Северстали» вырастут. 

Нужно помнить, что «Северсталь» и другие сталелитейные компании относятся к цикличным. То есть в случае нового кризиса от их акций нужно избавляться или ждать долго. 

Как действую я

Сейчас акции «Северстали» находятся на максимумах. Обычно за максимумами следует коррекция. Лучше всего их купить тогда, когда акции просядут. Дождусь этого момента и зайду на долгий срок. 

<p>Забирай бесплатный мини-курс</p><p>по инвестированию</p>

Забирай бесплатный мини-курс

по инвестированию

Получить