Как кризис повлияет на «МТС» и «Ростелеком»?

Обе компании предоставляют услуги связи и могли выиграть от коронакризиса, благодаря тому, что люди больше сидят дома и чаще пользуются гаджетами.

Но это предположение. А так ли на самом деле, и что будет с их акциями «МТС» и «Ростелекома» после кризиса — попробуем разобраться.

Кризис уже отразился на показателях компаний

С «Ростелекомом» всё просто — у него выросли доходы от цифровых сервисов и мобильной связи. И за 2-й квартал 2020 года компания показала такие результаты:

• Выручка увеличилась на 13%: с ₽113 млрд до ₽127 млрд;
• Чистая прибыль подросла на 35% (с ₽5,8 млрд до ₽7,7 млрд).

С «МТС» — сложнее: часть её доходов приходится на услуги связи в роуминге за границей. Но из-за мирового карантина этот сегмент просел. Кроме того, снизились доходы фирменных магазинов компании.

Ситуацию удалось немного выровнять за счёт роста продаж интернет-услуг в карантин. В итоге чистая прибыль уменьшилась на 7,8%: ₽12,8 млрд → ₽11,8 млрд.

Если подвести итоги: предположение о том, что кризис на руку всем телекоммуникационным компаниям, оказалось частично верным. По факту, только «Ростелеком» смог воспользоваться самоизоляцией, а «МТС» немного потеряла, но её спасла диверсификация бизнеса.

А что дальше?

Предполагаю, что доходы «Ростелекома» и «МТС» могут расти в будущем:

1. Коронавирус запустил новый тренд. Он заставил компании задуматься о том, что удалённая работа выгоднее, чем аренда офиса.
2. Люди не экономят на интернете и мобильной связи. А во время карантина ещё больше используют эти услуги.

Всё это указывает на то, что у компаний есть перспективы.

Кому отдать предпочтение

Обе компании выглядят интересными для инвестирования:

• У «Ростелекома» финансовые показатели выросли резвее. Но бизнес «заточен» под 2 направления: интернет и платное телевидение. Кроме этого, дивиденды небольшие — около 5,6% годовых.
• «МТС» выглядит надёжнее из-за разных источников продаж: мобильная связь, телефоны и планшеты в магазинах, собственный банк. Кроме этого, компания платит больше дивидендов: средняя доходность в районе 8-9% годовых.

Так что, на мой взгляд, можно рассмотреть обе компании: «Ростелеком» ради роста, а «МТС» — под дивиденды.