Как поступать краткосрочным и долгосрочным инвесторам в кризис

Для краткосрочного инвестирования я бы рекомендовал следующие инструменты:

• Драгоценные металлы. Чем выше панические настроения, тем сильнее будет расти золото.
• Американские казначейские облигации. Поскольку ФРС влило в рынок 6 трлн, можно предположить, что с долларом ничего страшного не случится, по крайней мере до конца 2020 года. А значит, спрос на облигации федерального займа и подобные инструменты будет расти.
• Паи фондов, которые инвестируют в американские казначейские облигации.
• Ценные бумаги нефтяных экспортёров. Местные валюты слабеют к доллару — выручка экспортёров растёт.
• Интернет, телевидение. Потому что, когда 2,5 миллиарда человек сидит дома на карантине, им нужно что-то смотреть. Уже сегодня трафик интернет-провайдеров побил все исторические рекорды.

Если говорить о конкретных примерах на российском рынке: «Ростелеком», «Яндекс» и ритейлеров (компании розничных продаж), которые за последние 2 недели сделали, наверное, годовой план.

Но надо понимать, что это краткосрочная история. Рано или поздно желание поесть гречи и обмотаться туалетной бумагой закончится, а спрос упадёт. Поэтому покупать бумаги этих отраслей на долгий срок не стоит.

Тем, кто использует долгосрочную стратегию инвестирования, лучше входить в долговые инструменты:

• Облигации федерального займа, причем разных сроков: кратко-, средне- и долгосрочных.
• Компании, у которых мало долгов, даже если эти компании — нефтяные. Например, «Сургутнефтегаз» или «Лукойл». У «Сургутнефтегаза» валютная выручка — на уровне, а долгов мало. При современном курсе рубля компания может показать феноменальную дивидендную доходность.

Куда я лично бы НЕ входил:

• Корпоративные бонды. Сейчас финансовое положение выпускающих их компаний под вопросом.
• Высокодоходные облигации. Заоблачные проценты здесь обещаются именно из-за того, что очень нужны деньги. Но в текущих условиях привлекать капитал неоткуда, хотя бы потому, что наш Центробанк — не ФРС и не может бесконтрольно печатать доллары.

Какой бы вы инструмент не выбрали, не стоит входить в него 100-процентными долями. В условиях паники достаточно 10, 15, максимум, 20% для первого входа. А дальше — смотреть по ситуации.

И не забывайте, что проблемы на рынке — это следствие коронавируса. Раз эпидемия начала обвал, ей и завершать, а то, что все кризисы заканчиваются подъемом — нет сомнения.