Минус 16% за месяц. Покупать ли сейчас акции Intel?

Intel — американский производитель процессоров. C его акциями в последнее время происходит неладное: они падали летом 2020, когда другие IT-компании росли, и лишь осенью стали дорожать. Но недолго: с апреля по май акции Intel снова упали на 16% ($68 → $57).

Почему акции Intel падают

Главная причина — проблемы с обновлением производства. Раньше Intel выводила на рынок новые процессоры быстрее, чем AMD и Qualcomm. Но сейчас компания буксует. 

Доходит до того, что соперники отнимают место под солнцем у Intel. Например, AMD захватывает рынок обработки данных, а Nvidia и Qualcomm развивают производство процессоров для автомобилей. 

Буксовка на месте сказывается на финансовых результатах Intel. Вот как компания закончила 1-й квартал 2021:

1. Чистая прибыль упала на 41%, до $3,4 млрд. 
2. Выручка компании cнизилась на 1%, до $19,7 млрд.

Что получается: прибыль упала в самое «жирное» время для IT-компаний — пандемия, локдауны, повышенный спрос на компьютеры и игровые приставки.

Что есть привлекательного у Intel?

По мультипликаторам компания выглядит «вкусно». Кроме того, Intel регулярно платит и повышает дивиденды. Например, выплаты инвесторам за 20 лет выросли на 1220% ($0,1 → $1,32).

А что с перспективами

Чтобы догнать конкурентов, Intel нужно вкладываться в обновление производства. Результат от этого мы увидим в долгосрочной перспективе, если вообще увидим. 

Но если говорить про краткосрок, то акции, скорее всего, продолжат падать или топтаться на месте:

1. Intel будет вкладываться в развитие. Она хочет вложить в $20 млрд новые заводы и оборудование. Это огромные деньги, и финансовые результаты компании, скорее всего, будут снижаться. 
   
2. Выкуп акций с рынка уменьшат. Финдиректор Intel Джордж Дэвис заявил, что в этом году они будут меньше тратиться на выкуп акций с рынка. Как правило, когда компания выкупает свои акции с рынка, это приводит к их росту. Раз выкуп уменьшат, то акции расти не будут.

Моё мнение

В краткосроке не вижу драйверов роста Intel. В долгосрочной перспективе — если компания обгонит конкурентов. 

Если и брать Intel, то под дивиденды. Причём сделать это лучше чуть позже, когда её акции просядут хотя бы до $53-55 за штуку.