Наблюдаю за производителем удобрений «ФосАгро» и думаю, что в долгосроке его акции вырастут. Для этого есть минимум 3 причины, о которых сейчас расскажу.

Продажи удобрений растут 

В пандемию выросло потребление продуктов питания. Из-за этого увеличился спрос на кормовые смеси для домашнего скота, а значит, — и на удобрения, с помощью которых выращивают корма. Плюс Бразилия и Индия закрыли предприятия по производству сельхозхимикатов и частично перешли на продукцию «ФосАгро».

Всё это привело к тому, что за 1-й квартал 2020 года:

  • Продажи удобрений «ФосАгро» выросли на 10%: с 2,16 млн до 2,4 млн тонн; 
  • Чистая прибыль взлетела на 77% (!) с ₽11,7 млрд до ₽20,8 млрд;
  • EBITDA увеличилась на 11% — была ₽18,3 млрд, а стала ₽20,3 млрд.

Тренд с ростом продаж удобрений наблюдался ещё до коронавируса, просто пандемия его усилила.

«ФосАгро» выиграет от ослабления рубля

Компания продаёт удобрения другим странам в долларах. И чем слабее наша валюта, тем больше выручка экспортёров в рублях.

Как это работает на примере: допустим, «ФосАгро» в январе отгрузила удобрений на $100 (₽7000). В феврале она продала такую же партию за $100, но рубль ослаб до 75 за $1. Как итог — компания заработала уже ₽7500.

Сейчас есть вероятность, что рублёвый доход «ФосАгро» будет расти в долгосрочной перспективе.

Рост дивидендов может привести к подорожанию акций

«ФосАгро» направляет инвесторам минимум 50% чистой прибыли. Логично, что если прибыль компании вырастет по причинам выше, то можно ожидать увеличение дивидендов. 

Это подтверждает руководство — оно планирует к 2022 нарастить размер выплат инвесторам до 7% годовых. Хотя, уже сейчас средняя доходность 6% годовых выглядит привлекательно.

Небольшая оговорка в конце

Я дал вам пищу для размышлений, чтобы вы её «переварили» и самостоятельно приняли решение.