От 9 до 14% по облигациям — реально, но опасно?
Такие проценты можно получить, если вложиться в субординированные облигации (суборды), которые называют «младшими братьями» обычных.
Но, как вы знаете, чем выше доходность, тем больше риски. И суборды тому яркое подтверждение.
Чем субординированные облигации отличаются от обычных
На первый взгляд — ничем. Их тоже выпускают для привлечения денег, только с повышенным процентом.
Но если покопаться в законах РФ, то увидим интересные нюансы:
- Суборды могут выпускать только банки на срок от 5 лет;
- Инвесторы не могут требовать досрочного погашения — это право выпустившей организации;
- Если банк видит, что может обанкротиться, то имеет право не возвращать деньги инвесторам.
Последнего, на мой взгляд, уже достаточно, чтобы забыть про такие облигации.
И если бы только это…
У инвестиций в суборды есть ещё недостатки:
- Доступны не всем. Их могут купить квалифицированные инвесторы. Кроме этого, потребуется от $1000, а в некоторых случаях нужно ₽10 млн.
- Сложнее продать, чем обычные облигации. Потенциальные риски останавливают покупателей. Да и не все могут зараз выложить много денег за одну бумагу. Как вы избавитесь от суборда в случае проблем с его банком — трудно сказать.
- Нет возможности подстраховаться. Если по банковским вкладам есть госстрахование, у акций диверсификация, то по субордам спастись от рисков будет сложнее.
В кризис риски удваиваются — ведь суборды выпускаются банками, которые в первую очередь страдают от бурь на фондовом рынке.
Если резюмировать
Суборды для тех, кто может себе позволить купить сразу несколько штук и какие-нибудь другие бумаги в придачу. Копить на одну штуку — идея сомнительная, потому так вы очень сильно рискуете.
Инвесторам с небольшими суммами лучше купить акции и обычные облигации — порог для входа доступнее, а если грамотно подойти к этому вопросу, то доходность может выйти как у субордов и даже выше.
