Представьте: вы консервативный инвестор с капиталом ₽100 тыс. и хотите на ₽70 тыс. купить облигаций, а на ₽30 тыс. — акций.
Проходит год, и за это время цена акций в вашем портфеле подросла до ₽40 тыс, а облигации остались на прежнем уровне. Следовательно, увеличилась доля акций в вашем портфеле.
Так вот в этом случае стоит провести ребалансировку.
Что такое ребалансировка портфеля и зачем нужна
Она помогает сохранить исходный баланс акций и облигаций, чтобы следовать вашей инвестиционной стратегии и подстраховаться от рисков. Условно говоря, то, что «просело» — докупить.
Вопрос лишь в том, откуда вы возьмёте на это деньги. И тут есть 3 способа:
- продать часть того, то выросло;
- пополнить брокерский счёт;
- взять деньги с дивидендов и купонов.
Ребалансировка подойдёт не только консервативным инвесторам — это ещё способ фиксировать прибыль от инвестиций.
Как часто следует проводить ребалансировку
Есть 2 варианта:
- Раз в месяц, квартал или год. Заранее определяете, как часто будете анализировать свой портфель и следуете этому графику. Если соотношение бумаг изменилось — восстанавливаете исходные пропорции.
- Устанавливаете норму отклонений. Допустим, решили, что будете ребалансировать тогда, когда доля чего-либо выросла на 10%.
Как поступаю я
Если использовать 1-й вариант, то можно пропустить движуху на рынке. Представьте, что вы отбалансировали портфель в феврале этого года, а в марте произошёл спад, который нарушил пропорции.
Поэтому я установил свою норму отклонения в портфеле и, исходя из этого, действую. Если вы выберете этот вариант, то будьте готовы регулярно следить за своими инвестициями и вмешиваться, если увидите отклонение от нормы.