Много инвесторов основываются на эмоциях, а не на холодном расчёте. Они часто верят рекламе и переплачивают. В результате цена некоторых бумаг взлетает до небес, а те, кто их купил, рискуют остаться в убытке, потому что поздно или рано она обвалится.

Как этого избежать, и почему важно знать справедливую стоимость активов, а не только рыночную, читайте дальше.

Справедливая цена помогает не переплатить

Рыночная стоимость акции может быть в несколько раз выше справедливой. Это называется «перегрев». Покупая такую акцию вы рискуете не только переплатить лишнего, а ещё и продать её с убытком.

Так вот справедливая цена показывает, сколько должна стоить та или иная ценная бумага, исходя из финансовых показателей компании. Если мы вычислили реальную цену, нам останется сравнить её с рыночной и принять решение — покупать или нет.

Например, вложили бы вы в акцию ₽200, если знали бы, что её справедливая цена — ₽100? Думаю, нет. А если она продаётся за ₽80, а по всем оценкам должна за ₽150? Совсем другое дело.

Прямо сейчас будьте аккуратными с бумагами Tesla, Amazon и Netflix — их рыночная цена завышена. Например, акция компании Илона Маска по всем показателям должна стоить не дороже $1000, а в действительности — $2000.

Как найти адекватную стоимость акций у других компаний?
В одном посте трудно описать про все нюансы. Возможно, расскажу в следующий раз.

Иногда справедливая цена указывает на пузырь

Если в одной отрасли рыночная цена нескольких акций выше реальной, то перед вами «пузырь», который в один прекрасный момент схлопнется вместе с вашими деньгами.

Пример из прошлого: с 1995-го по 2000-й бодро дорожали акции IT-сектора. Инвесторы скупали всё, что было связано с технологиями — тогда мир входил в новый век, и все считали, что за такими фирмами будущее. Под скупку попадали даже компании со слабыми финансовыми показателями.

Это привело к надуванию пузыря, который закономерно лопнул и закончился «кризисом доткомов». В итоге акции, например, Amazon провалились на 90%, а Ebay — на 80%. Были ситуации, когда отдельные бумаги упали настолько сильно, что уже не восстановились до прежних уровней…

Но не нужно гнаться только за справедливой ценой

Она — лишь один из факторов, который следует учитывать перед покупкой. Есть и другие: какова обстановка в мире, что происходит в отрасли, растут ли основные показатели и будут ли расти в будущем.

После покупки хотя бы несколько раз в году проверяйте сильно ли отстаёт справедливая цена акций в вашем портфеле от рыночной. Это нужно, чтобы успеть зафиксировать прибыль если что и не нести убытки.