С 2021-го года вступит в силу закон о налогообложении облигаций. Его цель, на первый взгляд, благородная: пополнить просевший от кризиса бюджет страны и направить деньги на помощь людям. 

Но не получится ли так, что вся эта ситуация, наоборот, сделает дыру в бюджете ещё больше? 

Как было и что изменится

По налогам с российских облигаций сейчас такой расклад:

  • С купонного дохода платить не надо;
  • Если вы заработали при погашении (купили дешевле, чем номинал) — тоже;
  • Государство брало 35% с высокодоходных облигаций компаний, которые торгуются на бирже с 2017-го года. 

Но с 1-го января 2021-го будет действовать ставка 13% для тех, кто живёт и платит налоги в РФ, и 30% для всех остальных. Это затронет все доходы по облигациям, без исключений.

В итоге наш заработок уменьшится

Покажу на условном примере:

  • Допустим, у облигации купон 6% годовых, а её номинальная цена ₽1000. За год вы получите ₽60. И вот с этих ₽60 вам придётся заплатить государству 13% (₽7,8).
  • К тому же, если вы приобрели облигацию за ₽900 и дождались погашения по номиналу в ₽1000, то и с этой разницы (₽100) возьмут ₽13. 

Если купить облигаций на 3 года до погашения, то за всё это время заплатите ₽36,4 с каждой. Вроде немного, но копейку взяли тут, ещё одну — здесь… Для иностранцев «потери» составят ещё больше.  

В этом есть риски для рубля

Не факт, что именно эта история ударит по нему, так как угроз хватает — возможные санкции против РФ, выборы в США и низкие цены на нефть. Но новый закон тоже может отразиться на курсе рубля:

  • ОФЗ станут менее привлекательными для иностранных инвесторов. Сейчас иностранцы не платят налоги. Но теперь с них возьмут 30% как с нерезидентов РФ. 
  • Из-за этого рубль ослабнет. Если иностранцы потеряют интерес к инвестициям в нашу страну, то они станут забирать свои деньги и  обменивать рубли на доллары. 

Закон начнёт действовать с 1-го января 2021-го года, и это ещё одна причина, почему доллар к концу года вырастет в цене — некоторые инвесторы могут потихоньку продавать ОФЗ заранее.

Напоследок расскажу про то, как избежать этого налога. Вижу только один вариант: открыть ИИС и покупать облигации через него. Пока эту лавочку ещё не прикрыли, ею можно воспользоваться. Тем более — есть время, чтобы изучить тему и подготовиться.