Представьте, на заводе есть 2 цеха:

  • В первом цехе бумаги появляются, как заготовки;
  • Потом поступают во второй, где шлифуются и распределяются.

Так вот на фондовом рынке принцип похожий — тут тоже есть 2 цеха, которые называются первичным и вторичным. Каждый со своими особенностями, но, по сути, для инвестора важен только вторичный.

Почему? Сейчас узнаете. Приготовьтесь — статья будет скучная, но про эту тему важно знать. 

В чём разница между рынками

Условно говоря, первичным рынком называют то место, где бумага торгуется впервые. Это если вкратце.

Если подробнее: компания или государство решает выпустить ценную бумагу. Начинается длительная процедура подготовки, а затем и размещения. В результате чего ценная бумага попадает на первичный рынок — место, где она впервые торгуется.

Само размещение на первичный рынок бывает в двух формах:

  1. Частное. Это продажа ценных бумаг ограниченному количеству заранее известных инвесторов.
  1. Публичное. Это размещение ценных бумаг при их первичном выпуске путем продажи неограниченному числу инвесторов. 

Обычно первыми покупателями ценных бумаг становятся банки, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, взаимные фонды и так далее.  

Они могут оставить их у себя, чтобы получать дивиденды или купонный доход. Но могут и перепродать кому-то ещё. 

Именно тут и начинается вторичный рынок, на котором происходит дальнейшее обращение ценных бумаг. Здесь инвесторы и трейдеры продают и покупают акции, облигации и другие ценные бумаги. Зарабатывают, получают дивиденды, иногда теряют.

Вторичный рынок ценных бумаг. Чем он полезен инвестору

В общем, это место, где происходит основная инвестиционная движуха.

Кто и зачем идёт на вторичный рынок

Здесь основные участники — это спекулянты, которые стремятся получить прибыль от разницы в курсе акций:

  • брокеры, действующие по поручению клиента и за счёт клиента (коммерческие банки, инвестиционные компании, брокерские конторы);
  • дилеры, действующие по-своему усмотрению и на свой риск;
  • маркет-мейкеры – крупные игроки, которые продают и покупают большие объемы ценных бумаг.

Но также здесь «тусуемся» и мы с вами, частные инвесторы. Для нас нет другой возможности купить акцию или облигацию, кроме как на вторичном рынке.

Цели у всех общие — заработать. А сделать это можно несколькими путями: либо на дивидендах, либо на росте цены акций.

Важная роль вторичного рынка

Он важен для финансового рынка и экономики в целом — без него государство, компании или стартапы не могли бы быстро привлечь деньги, как это можно сделать сейчас. 

Экономика и общество в целом без развитого вторичного рынка оставались бы в огромном проигрыше, поскольку очень многие инвестиционные проекты (особенно новые и наиболее передовые) остались бы без финансовой поддержки.

Структура вторичного рынка, его виды и участники

Сам вторичный рынок делится ещё на 2 подвида:

  • Биржевой рынок.
  • Внебиржевой рынок.

Наиболее развитым является биржевой рынок. Здесь происходят торги большими объёмами. Всё это организовано и структурировано, да и рисков быть обманутым здесь мало. Но платой за это является строгая формальность, ограничения и повышенная ответственность сторон. 

Биржевой рынок напоминает аукцион: здесь продавцы и покупатели соревнуются за лучшую цену. 

Биржевой можно поделить по структуре:

  1. Рынок государственных бумаг;
  2. Рынок акций;;
  3. Рынок муниципальных облигаций или облигаций субъекта федерации;
  4. Рынки векселей разных эмитентов;
  5. Рынки производных ценных бумаг (в основном фьючерсов).

Как совершаются сделки

Когда вы выставляете заявку на покупку чего-либо, то деньги с вашего счёта списываются на счёт продавца. Это — ответственная штука, поэтому у каждой биржи есть:

  • правила допуска торговле;
  • правила заключения и сверки сделок;
  • правила регистрации сделок;
  • порядок исполнения сделок;
  • правила, ограничивающие манипулирование ценами;
  • расписание предоставления услуг организатором торговли;
  • список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Чтобы совершить операцию вы указываете параметры: дату и время ее заключения, наименование ценных бумаг, государственный регистрационный номер ценной бумаги, цену одной ценной бумаги, количество ценных бумаг.

Как получить доступ

На Московской бирже торгуются 283 акции. Для сравнения: на рынке США — более 4300 бумаг, на европейском рынке — более 4000, в Китае — более 3000

Прямой доступ (Direct Market Access, DMA) — это технология высокоскоростного доступа на биржевые площадки, при котором заявка выставляется в торговую систему биржи напрямую, минуя торговую систему брокера. Благодаря этому время доставки заявки на биржу и получения информации о ее состоянии происходит практически моментально.

Повторим главное

Статья сложная, но эта тема важна инвестору. Это как с ездой на автомобиле — чтобы водить свой транспорт, нужно понимать, как он работает. Хотя бы разобраться в базисе.

Поэтому если вкратце, то:

  • Рынок бывает первичным и вторичным;
  • На первичном рынке акции попадают на биржу в первый раз, и их покупают какие-то крупные инвесторы;
  • На вторичном торгуем мы с вами;
  • В свою очередь вторичный рынок делится на биржевой и внебиржевой;
  • Из целях безопасности нам, инвесторам, интересен только биржевой рынок.