Что такое ETF и как в них инвестировать

Один из частых советов в инвестициях — покупайте фонды ETF. Его слышат:

• инвесторы-новички;
• те, кто не могут сами принять решение об инвестициях сами и спрашивают: «а что покупать?»;
• те, кто боятся потерять деньги.

Давайте разберёмся, действительно ли фонды ETF настолько универсальный инструмент. Или, как это часто бывает, где-то есть подвох?

Что такое ETF

ETF — это инвестиционный фонд, паи (части) которого можно приобрести на бирже. Фонд самостоятельно выбирает активы и вкладывает в них деньги, а инвесторы могут купить пропорциональные «кусочки» всех этих активов. Фонд может инвестировать в акции, облигации, даже металлы.

А если ещё проще: ETF — это пирог, который состоит из разных ингредиентов: томатов, сыра, огурцов, маслин и т. д. А инвесторы покупают кусочек этого пирога, в котором есть всего по чуть-чуть.

Плюсы и минусы ETF

Инвестиции в ETF имеют немало плюсов

1. Доступность. Для того чтобы самостоятельно наполнить свой портфель акциями «дорогих» компаний, понадобится не одна сотня долларов. Не у каждого есть такие деньги. Фонды позволяют инвестировать буквально с 1 рубля (например, FXRW, FXWO). Они сами закупают активы, а паи фондов можно приобрести за гораздо меньшую цену.
   
   
2. Низкий риск. Фонд инвестирует по чуть-чуть во многие компании разных отраслей. В его портфеле может быть и определённая доля денежных средств, и золото. За счёт этого ETF лучше защищены от просадок. 
   
   Например, стоимость акций одной компании упала, а другой — подросла. В итоге цены на лот (часть фонда) остались приблизительно на прежнем уровне. Если же в портфеле находится только лишь «просевшая» компания, она может утянуть портфель в глубокий минус.
   
   
3. Простота. Фонд сам следит за балансом портфеля. Вы наверняка замечали новости о том, как какой-либо известный фонд продаёт акции крупной компании. Из этого часто пытаются раздуть шумиху, но в большинстве случаев речь идёт о ребалансировке — перераспределении капитала так, чтобы портфель фонда оставался уравновешенным.
   

   Читайте также:

   Почему я всем рекомендую ребалансировать портфель
   Например, акции Tesla выросли в десятки раз. В результате их доля в портфеле стала слишком большой. Это создаёт дополнительные риски и зависимость фонда от конкретной компании. Для того чтобы вернуть желаемые пропорции, фонд продаёт акции Tesla и докупает акции компаний, которых не хватает для баланса.

Но у ETF есть и недостатки

1. Доходность ETF. Основная причина, по которой инвесторы часто выбирают акции, а не фонды — более низкая доходность ETF. Это обратная сторона надёжности. Если на взлёте стоимость акций вполне реально удвоить капитал, то в фондах этот рост будет усреднён.
   
   
2. Комиссии. Фонды не работают бесплатно. За свои услуги они берут комиссию до 1%. Например, у фонда на золото FXGD комиссия — 0,45 %, у фонда на глобальный рынок FXRB — 0,95 %. Всё это учитывается в цене лотов.
   
   
3. Сложно наладить стабильный пассивный доход. Большинство фондов, доступных через российских брокеров, не платят дивиденды. Если в составе фонда есть дивидендные акции, выплаты по ним направляются на покупку новых активов внутри фонда. Это влияет на стоимость фонда, но для того, чтобы получить деньги на руки, инвестору нужно продать свою долю.

Примеры фондов ETF

Фонды дают инвесторам доступ к активам, в которые бывает сложно зайти через российских брокеров. Например, с помощью ETF можно инвестировать в весь рынок Германии (FXDE) или Китая (FXCN). 

Американский и российский рынки обычно вызывают наибольший интерес у наших инвесторов. Рынок США имеет бОльшую историю и наиболее развит в сравнении с остальными. А российский рынок более понятен, так как многие компании знакомы инвесторам. Остановлюсь на них подробнее.

Американские ETF фонды

Гособлигации США — одни из самых надёжных активов. Им присвоен наивысший кредитный рейтинг (ААА). Зайти в них можно с помощью фондов FinEx ETF FXMM и ETF FXTB. Их котировки показывают стабильный рост.

ETF FXUS — фонд FinEx, который инвестирует в акции крупнейших компаний США. С его помощью можно вложиться в Apple, Google, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Procter & Gamble и многие другие. Заметьте, что активы в фонде уже распределены по разным отраслям экономики: есть представители IT, потребительского сектора, сырьевики и т. д. 

Но также с помощью фондов можно инвестировать и в одну отрасль. Например, ETF FXIT и его более бюджетный аналог в долларах ETF FXIM позволяют вложиться в акции IT-сектора США.

Российские ETF фонды

В последнее время к российским облигациям падает интерес из-за налога на купонный доход, который с начала года приходится платить по всем облигациям. Это снизило и без того не самую интересную доходность.

Но с помощью фондов можно вложиться в еврооблигации крупных российских корпораций: «Газпрома», РЖД, СберБанка, ВТБ, «Лукойла» и т. д. Они защитят капитал в случае просадки рубля. Возможны два варианта: FinEx FXRU и FinEx FXRB (с привязкой к валюте).

Аналогично можно инвестировать и в акции крупных российских компаний через FinEx FXRL — индексный фонд на акции «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти», «Магнита», СберБанка и так далее.

ETF инвестор: как использовать ETF в зависимости от стратегии

Стратегия инвестирования в ETF

Некоторые инвесторы пытаются выстроить стратегию инвестирования исключительно на основе ETF. Это вполне реально с учётом того, что в составе разных фондов активы также разные. Благодаря этому можно сформировать сбалансированный портфель.

В счет облигаций пойдут фонды на облигации, в счет золота — фонды на золото, в счет акций — фонды на акции. Если же в фонд включены разные активы, их стоит учитывать в тех пропорциях, которые указаны в составе фонда.

Пример портфеля ETF

20 % — фонд для золота как защитный актив (FXGD)
40 % — облигации для стабильного роста портфеля ( FXMM, FXTB и/или FXRU, FXRB)
40 % — акций для более интенсивного роста портфеля (уже названные FXRL, FXUS, а также фонд на акции китайских компаний FXCN, фонд на акции немецких компаний FXDE)

При таком раскладе у вас получится достаточно надёжный портфель с перспективой умеренного роста. При этом капитал будет распределён по разным странам и видам активов.

 ETF как защитная часть портфеля

А если инвестор готов покупать не только ETF? Например, он рассчитывает на более быстрый рост портфеля за счёт акций. Какую роль играют фонды тогда?

Мы все так же смотрим на состав выбранного фонда и с учётом этого определяем задачу фонда в портфеле.

Фонды с выходом на зарубежные рынки помогут распределить активы по разным странам, то есть «не держать все яйца в одной корзине». Аналогично можно распределить свой капитал по разным отраслям экономики. Например, вложиться в IT-сектор с помощью FXIT или в биотехнологии через фонд iShares Nasdaq Biotechnology (IBB).

Фонды с привязкой к валюте защитят от просадки рубля, а фонд на золото уравновесит портфель в кризис.

Вывод: плюсов у ETF намного больше, чем минусов

• Фонд — это, по сути, набор разных активов. При покупке лота инвестор заходит в каждый по чуть-чуть.
• Основные плюсы фондов: стоят недорого, в них легко вложиться, при этом риск сильной просадки достаточно низок.
• При составлении портфеля важно учитывать состав фонда. Иначе можно фондом на акции дополнить портфель, который также состоит только из акций, и ошибочно считать его достаточно защищенным.
• Фонды дают возможность зайти сразу в большое количество компаний, а также инвестировать в активы, недоступные через российских брокеров.