Где парковать деньги? Обзор фонда ВТБ

Я сейчас воздерживаюсь от крупных покупок. Многие акции стоят дорого, да и новости выходят негативные. Но при этом надо что-то делать со свободными деньгами — инфляция никуда не делась. 

Стал искать варианты и наткнулся на фонд VTBM. Его позиционируют как способ краткосрочно вложить деньги с доходностью выше, чем в банках. 

Так ли это? Сейчас выясним. 

Что это за фонд VTBM

Его полное название — «ВТБ Ликвидность». Можно купить фонд на любой срок, хоть на 1-2 дня. Прибыль у VTBM начисляется ежедневно, а фонд можно продать когда угодно. Стоимость одного лота — ₽1,05.

Читайте также:

Что такое ETF и как в них инвестировать

Как работает фонд VTBM

Он вкладывается в обратное РЕПО под залог облигаций федерального займа. Вот тут остановлюсь подробнее:

1. РЕПО — это когда вы продаёте ценные бумаги кому-то с обязательством их выкупа по определённой цене. 

2. Обратное РЕПО — когда вы покупаете у кого-то ценные бумаги, а продавец обязан выкупить их по определённой цене.

Допустим, у VTBM есть ₽1 млн и он хочет их преумножить. Фонд идёт к банку, даёт ему миллион, а взамен получает ОФЗ. Потом банк выкупит эти облигации у VTBM по рыночной цене. А фонд заработает за счёт получения накопленного купонного дохода. 

Да только доходность ОФЗ зависит от ставки Центробанка: растёт при увеличении и падает при её снижении. Чем выше ставка, тем доходнее VTBM. Если ставка снижается, то доходность фонда будет постепенно падать.

Вот тут-то и начинается самое интересное

На сайте «Мосбиржи» есть индикатор ставки РЕПО. Сейчас он составляет 4,5% годовых. Примерно столько и принесёт нам VTBM. Допустим, мы вложили ₽100 тыс. и за год получили ₽4500. Немного, но и неплохо, да?

Это ещё не всё. Посчитаем, какие расходы у нас будут:

1. За свои услуги фонд берёт комиссию 0,4%. 
2. Государство возьмёт 13% с фонда за прибыль по сделке РЕПО. 
3. Комиссия биржи 0,01%, которую фонд платит за сделку РЕПО. А таких сделок в год может быть несколько. 
4. Комиссия брокера — везде по-разному, но в среднем 0,04%.

Важный момент. Если вы клиент ВТБ, то платить комиссии за покупку и продажу не нужно. Ну а не клиентам ВТБ фонд VTBM принесёт со всеми расходами где-то 3% в год. 

Моё мнение: если вы клиент ВТБ, то VTBM можно рассмотреть для покупки — без комиссии за сделку он выглядит привлекательно. Ну а пока я буду искать другие варианты припарковать деньги.