Как собрать инвестиционный портфель

Инвестиции становятся всё популярнее. Только на «Мосбирже» число частных инвесторов достигло 10 млн человек. Понятно, что своих финансовых целей достигнут далеко не все:

• одни, не задумываясь, покупают акции известных компаний, многие из которых уже переоценены
• другие — собирают советы в чатах
• третьи регистрируются на бирже и только потом спрашивают, как покупать и что здесь вообще делать

С таким подходом можно быстро уйти в минус, выбраться из которого будет сложно. Для эффективных инвестиций нужно грамотно составить инвестиционный портфель. 

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель  — это совокупность всех активов, которые есть у инвестора. То есть всё то, что приносит ему деньги и составляет его капитал.

К активам можно отнести:

• ценные бумаги
• недвижимость
• золото
• криптовалюты
• фьючерсы

Рассмотрим пример инвестиционного портфеля на брокерском счёте. Здесь перечень активов более понятен и доступен даже новичку. Они отлично подходят для быстрого, но безопасного старта в инвестициях.

Что входит в инвестиционный портфель

На фондовом рынке вам доступны три основных инструмента:

• акции
• облигации
• фонды ETF

Акции — это ценные бумаги, которые дают право получать прибыль компании. Простыми словами, это доля в бизнесе. Инвесторы обычно покупают акции в расчёте на рост их цены (акции роста) или ради дивидендов — части прибыли, которую некоторые компании регулярно выплачивают своим акционерам. Последние акции называют дивидендными.

Облигации — это долговые ценные бумаги. Вы даёте кредит компании, государству или региону, а те обещают вернуть эту сумму с процентами в заявленный срок. Проценты по облигациям называются купонами. Заёмщики обычно выплачивают их раз в несколько месяцев, но есть и облигации с ежемесячными начислениями.

По сути, облигации — это чуть более выгодная альтернатива банковским вкладам. Важно помнить: чем выше процент обещает заёмщик, тем больше риск. Корпоративные облигации обычно самые прибыльные, но не забывайте проверять кредитный рейтинг компании, чтобы не потерять деньги.

Инвестиционный фонд (ETF-фонд) — это набор активов: акций различных компаний, облигаций, металлов и т. д. Управляющий фондом сам собирает портфель,а инвесторы покупают лишь «кусочек» этого портфеля, получая пропорциональную часть каждого актива. Фонды позволяют вложиться сразу в большое количество активов, максимально защитив свой капитал. Однако и доходность по ним обычно меньше, чем по акциям.

Каждый актив играет свою роль в портфеле. Одни обеспечивают его рост, другие — уравновешивают и создают баланс в случае кризиса и других негативных факторов.

Нужно уметь анализировать и выбирать каждую ценную бумагу. Например, акции могут выполнять и ту и другую функцию. Всё зависит от того, чем занимается компания. Например, агрокомпании относят к защитной отрасли. Они производят товары, которые нужны людям всегда, независимо от трендов, кризисов и политической ситуации. Акции таких компаний достаточно стабильны и способны защитить портфель от сильных просадок.

Другой пример — IT-компании. Спрос на них сейчас на пике. Их акции ещё могут дать портфелю рост, но рано или поздно «пузырь» лопнет. Их следует оценивать как активы с высоким риском. 

Роль фондов в портфеле и вовсе зависит от их состава. Например, есть фонды, в которые входят только акции (тикеры FXRL, FXIT), в другие включены только облигации (тикеры FXRU, FXMM).

Как сформировать инвестиционный портфель

Есть масса стратегий, которые опираются на процентное соотношение активов в зависимости от их вида. Я приведу универсальный принцип, который позволит подобрать ценные бумаги в зависимости от их роли в портфеле. 

Что поможет сохранить капитал

Часть портфеля, которая отвечает за сохранение капитала, называют «ядром» портфеля или консервативной частью. Причём сохранить — это значит не только сберечь деньги, но и дать прирост в 8-10 %, чтобы компенсировать постоянное обесценивание денег (инфляцию).

В «ядро» портфеля включают самые надёжные и предсказуемые инструменты. Их задача — не допустить сильной просадки капитала. Эту роль выполняют облигации, фонды на облигации или фонды на золото, валюта (доллары, евро, фунты).

Как это работает:

1. В кризис стоимость акций, как правило, стремительно падает, а цены на золото, напротив, растут. Так золото обеспечивает баланс в портфеле, компенсируя просадку в цене;
2. Кризис — повод докупить хорошие акции по выгодной цене. Инвесторы обычно продают облигации, чтобы быстро высвободить деньги на покупку подешевевших активов.

Распределяйте капитал по разным отраслям, валютам и странам. Это дополнительно защитит портфель от просадок во время политических конфликтов и негативных факторов в определённых секторах экономики. 

Что обеспечит рост капитала

Часть портфеля с более высокой доходностью называют активной. Задача этой части — обеспечивать рост капитала как за счёт регулярных выплат от компаний (дивидендов), так и за счет спекуляций (покупки и последующей продажи акций роста).

Чем выше доходность, тем выше риск. Но даже в пределах активной части портфеля

Возможны разные уровни риска. Одно дело — искать недооценённые компании и рассчитывать на рост стоимости акций. Вы можете опереться на историческую доходность, график изменения цен, отчётности и фундаментальные показатели.

Другое дело — инвестиции в IPO, то есть в компании, которые только выходят на фондовый рынок. Здесь риски в разы больше.

Каким должно быть соотношение инвестиционного портфеля

Это зависит от стратегии инвестора, в которую входят цели, срок, желаемую доходность. Например, вот какие могут быть жизненные ситуации:

1. Если вы планируете создать капитал для обеспеченной старости и различных форс-мажоров (потеря работы, затяжные больничные и т. д.), имеет смысл больше внимания уделить консервативной части портфеля. Её активы меньше зависят от колебаний цен, поэтому и деньги без потерь можно вывести практически в любой момент. 
2. Если же вы хотите раньше сформировать пассивный доход и необходимый для этого капитал, стоит наращивать активную часть.

Есть популярная инвестиционная стратегия, которая привязана к возрасту инвестору. Например, в 30 лет «ядро» может занимать 30 %, а активная часть — 70 %. При этом на покупку активов с высоким риском всегда лучше отводить не более 5 % капитала. Дальше по логике этой стратегии инвестор постепенно переводит капитал из активной части в консервативную.

Подводим итог

1. Портфель инвестора — это все активы, которые у него есть: акции, облигации, фонды, валюта, золото.
2. Чтобы портфель не был чрезмерно подвержен рискам, важно соблюсти баланс в его структуре.
3. Часть портфеля отвечает за его защиту, другая часть — за его рост. Соотношение частей зависит от стратегии инвестора.
4. В стратегии важно опираться не только на вид актива, но и на особенности конкретной компании. Они могут повлиять на роль ценной бумаги в портфеле.